Financemarker.ru
Увеличьте прибыль от операций на фондовом рынке

 

Интересная статистика, основанная на результатах исследования рейтингового агентства Standard &Poor’s о финансовой грамотности граждан разных стран, показало, что по части финансовой грамотности (причем в самых простых вопросах) граждане России занимают одно место с гражданами Камеруна, Мадагаскара и Того, а уступают Зимбабве и Монголии. 

Не очень приятная статистика, особенно учитывая текущую ситуацию в Российской экономике. Очень хочется эту статистику поправить и в первую очередь считаю важным рассказать о таком способе получения инвестиционного дохода как облигации. Именно вложения в облигации, на мой взгляд максимально недооценены и непопулярны в обществе, не смотря на то, что заслуживают огромного интереса. 

Обычный ассоциации со словом облигации возникают примерно следующие: низкодоходные, сложные, рискованные. 

Теперь предлагаю сравнить по ряду параметров облигации с банковским вкладом. 

Но прежде чем начать, пару слов про облигации.

Облигация - это долговая эмиссионная ценная бумага, выпускаемая эмитентом (государством, компанием, муниципалитетом) и гарантирующая ее владельцу возвращение ее номимальной стоимости в оговоренные сроки, а также получение по ней дополнительного дохода. Дополнительный доход часто выплачивается посредством купона (регулярного платежа по облигации).

Если говорить более простым языком, покупая облигацию вы становитесь кредитором эмитента данной облигации и соответственно ваш доход: сумма кредита, которую вам вернут + процент. 

Далее, чтобы сразу снять вопрос о том, что облигация - это рискованная бумага, мы будем говорить только об ОФЗ, то есть облигациях выпущенных государством. Это, к слову, наиболее надеждный инструмент инвестирования из всех теоретически возможных внутри РФ. 

Подробнее: Как купить облигации и почему они надежнее и выгоднее депозита?

Предлагаю краткую выдержку из инвестиционного прогноза аналитиков Сбербанка по 2016 году:

Краткое резюме.

1

В новой реальности долгосрочные темпы роста сравнительно низкие (около 2%), рубль структурно слабый, а потребительский спрос перестал быть основным фактором экономического роста. Мы видим “перевес” акций компаний потребительского сектора в портфелях институциональных инвесторов. Допуская, что цены на нефть не изменятся, мы определяем целевой уровень Индекса РТС на конец 2016 года в 900 пунктов. Это подразумевает рост прибыли на акцию на 10% и коэффициент P/E на уровне 6,0. Риски для этого прогноза связаны с дальнейшим снижением нефтяных цен и с неожиданными геополитическими событиями.

 

 

Лучшие акции.

Мы отдаем предпочтение экспортерам, которые могут выплачивать хорошие дивиденды.

В нефтяном секторе нам нравятся ЛУКойл, привилегированные акции Сургутнефтегаза, Башнефть и Газпром нефть. Среди экспортеров в других секторах мы выделяем Русагро, Luxoft и EPAM Systems. Из компаний, ориентированных на внутренний рынок, мы считаем привлекательной Московскую биржу. Ставка на торгуемые сектора: Конкурентоспособность торгуемых секторов улучшилась на фоне девальвации, и темпы роста в этом сегменте, вероятно, будут выше, чем в других отраслях экономики, особенно с учетом очень низкой базы.

Компании не торгуемых секторов больше всех пострадают от ребалансировки экономики. Рынок по-прежнему воспринимает их как бумаги с высоким потенциалом роста, однако они вряд ли оправдают ожидания инвесторов, поскольку потребительский спрос уже не является главным движущим фактором экономического роста. Наибольшую осторожность мы проявляем в отношении компаний розничной торговли и медиа-сектора, т. к. их вес в инвестиционных портфелях уже завышен, и они оцениваются с высокими коэффициентами (P/E 2016о для ритейлеров составляет 15–20, для медиа- компаний – 22–25). Это означает, что высока вероятность снижения оценок, если темпы роста в секторах не оправдают ожидания.

2

 

По отраслям.

Нефть и газ.

НОВАТЭК.

В ближайшие четыре года эта компания должна генерировать свободные денежные потоки на сумму, которая составляет около половины ее рыночной капитализации. В рамках нынешней дивидендной политики распределению среди акционеров в виде дивидендов подлежит лишь очень незначительная часть этой суммы. Даже если компания примет решение направить значительную часть денежных потоков на финансирование новых проектов, ее репутация позволяет предположить, что эти вложения будут способствовать росту стоимости.

3

Подробнее: Инвестиционный прогноз от Сбербанка на 2016 год: Краткий обзор.

В декабре мне довелось принять участие в очень увлекательной деловой игре инвестиционной направленности под названием  MARGIN GAME, которая проходила на Московской Бирже. По результатам игры призёры получили право посетить полный курс семинаров Дмитрия Сухова для биржевых игроков, а мне как раз посчастливилось войти в призовую тройку.

Таким образом, уже в январе я смог довольно серьёзно погрузиться в биржевую тематику - отмечу, что это погружение стало для меня весьма внеплановым. Интерес к этой теме имелся у меня и ранее: несколько лет назад я пробовал открывать демо-счета, но дальше дело не пошло. Сейчас же предоставившийся шанс совпал с витавшим в последнее время в воздухе желанием ближе познакомиться с темой.

Семинары состоят из трёх блоков - базовый курс, курс для спекулянтов (дейтрейдеров) и курс для инвесторов. В минувшие выходные прошла вторая часть занятий - "Мастер-класс для дейтрейдера".

Подробнее: Как стать биржевым спекулянтом за выходные

В четверг я посетил церемонию награждения финалистов конкурса ЛЧИ 2015 и хотел бы вкратце расскать о своих впечатлениях и увиденном. 

Мероприятие проходило в клубе icon и было организовано на высоком уровне. Ведущим был голос формулы 1 - Алексей Попов. Связано было с тем, что тематика мероприятия была в стиле формулы-1, как параллель между гонкой инвесторов. 

20160128 193643

В самом начале выступления, неплохую речь сказал глава Московской биржи Александр Афанасьев.

20160128 200955

Подробнее: ЛЧИ 2015: Церемония награждения: обзор

На днях изучил инвестиционный прогноз от БКС на 2016 год и хочу поделиться основными его тезисами. 

Общий обзор. 

В общем и целом БКС никаких радикальных вещей не прогнозирует и исходит вялотекущего развития событий, либо в сторону ухудшения (рецессии), либо в сторону зачатков восстановления.

В основу прогноза при оптимистичном сценарии заложена среднегодовая цена на нефть в диапазоне 55-60$ за баррель и соответствующей корректировкой курса рубля.

В пессимистичном прогнозе заложена среднегодовая стоимость нефти 40 - 45$ за баррель (учитывая текущую цену, данный прогноз язык не поворачивается назвать пессимистичным).

Главный совет аналитиков из БКС простой - придерживаться дивидендной стратегии, вкладываясь в дивидендные акции компаний из секторов менее подверженным макроэкономическим рискам. В подтверждение этой стратегии приводится следующий график: 

 

Доходность дивидендных бумаг по сравнению с доходностью индекса РТС

 

Покупать (Вероятность роста + высокие дивиденды): МТС (тикер MBT) РусАгро (тикер: AGRO), Московская Биржа (тикер: MOEX), Э. ОН Россия (тикер: EONR), Газпромнефть (GAZ)

Покупать (Вероятность роста): Сбербанк (тикер: SBER), Дикси (DIXY), Х5 retail (FIVE), Яндекс (YNDX), Mail (MAIL), Девелоперы (LSR, ETLN)

Держать (Высокие дивиденды, рост маловероятен ): СургутНефтеГазПрив. (тикер: SNGSP)

Избавляться (Плохие перспективы): Сталь

Подробнее: Инвестиционный прогноз на 2016 год от БКС: обзор